電子元器件：必須重視的幾個產(chǎn)業(yè)趨勢
我們近期做了系統(tǒng)調(diào)研，包括智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈、智能汽車和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，我們認(rèn)為一些重要的產(chǎn)業(yè)趨勢必須重視，將帶來投資機(jī)會。
智能手機(jī)方面，看好雙攝像頭、OLED和玻璃產(chǎn)業(yè)。根據(jù)我們在華為、oppo率先采用雙攝像頭的手機(jī)廠商調(diào)研，預(yù)計雙攝像頭ASP是單攝像頭3.8倍，我們?nèi)ツ暧泻献鞯墓鈱W(xué)防抖公司愛佩儀現(xiàn)在獲得客戶廣泛關(guān)注，即因?yàn)樘O果預(yù)計將采用雙攝像頭后，各手機(jī)客戶對雙攝像頭的迫切需求增加。雙攝像頭最大意義是可以還原真實(shí)世界，為虛擬現(xiàn)實(shí)奠定圖像基礎(chǔ)。水晶光電、漢麻產(chǎn)業(yè)、碩貝德、舜宇光學(xué)是核心受益標(biāo)的。
充足證據(jù)表明，明年某手機(jī)巨頭將直接推出OLed顯示屏和全機(jī)殼玻璃方案，來應(yīng)對手機(jī)外觀審美疲勞后換機(jī)不足的問題。OLed產(chǎn)業(yè)鏈深天馬、中穎電子，玻璃產(chǎn)業(yè)鏈藍(lán)思科技、金龍機(jī)電將成為核心標(biāo)的，特別玻璃產(chǎn)業(yè)，中國廠商優(yōu)勢明顯。水晶光電的光馳科技成為光學(xué)工藝創(chuàng)新的設(shè)備供應(yīng)商。
智能汽車方面，水晶光電上周發(fā)布的Qrios讓產(chǎn)業(yè)人士眼前一亮，一方面HUD確實(shí)解決駕駛中“看”的痛點(diǎn)，另一方面，電子廠商向品牌和互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的能力超出預(yù)期。另外我們判斷，在車聯(lián)網(wǎng)，單一公司模式很難打破如此長和利益如此大的產(chǎn)業(yè)鏈，保險公司、汽車品牌、運(yùn)營商、智能硬件廠商合作模式會成為最可能成功的模式，推薦全志科技、興民鋼圈。
虛擬現(xiàn)實(shí)方面，經(jīng)過多個環(huán)節(jié)調(diào)研，從內(nèi)容到硬件到應(yīng)用和平臺的各環(huán)節(jié)開始成熟，而在ToB端的應(yīng)用也加速推廣。
中興通訊受到美國強(qiáng)力制裁，根據(jù)我們調(diào)研判斷，半導(dǎo)體將是大國之間博弈的重要籌碼，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈催化劑將持續(xù)，繼續(xù)推薦同方國芯、振華科技。
此外，我們看好的估值安全組合歌爾聲學(xué)、大華股份、信維通信、華工科技，繼續(xù)看好。
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